स्टार्टअप स्टॉक - विकल्पों के लिए कर्मचारियों को

स्टार्टअप कर्मचारी स्टॉक विकल्प के बारे में 7 आम सवाल जिम वुलफर्ट ETRADE वित्तीय कॉर्पोरेट सेवा के अध्यक्ष हैं। जो एसएमपी 500 के 22 सहित निजी और सार्वजनिक कंपनियों दोनों के लिए कर्मचारी स्टॉक योजना प्रशासन समाधान प्रदान करता है। शायद आपने Google करोड़पति के बारे में सुना है कंपनी के शुरुआती कर्मचारियों (कंपनी मसालीदार सहित) में से 1,000, जिन्होंने कंपनी स्टॉक ऑप्शंस के जरिए अपना धन अर्जित किया। एक भयानक कहानी है, लेकिन दुर्भाग्यवश, सभी स्टॉक विकल्पों में एक अंत नहीं है। उदाहरण के लिए, पालतू जानवर और वेबवन, उच्च प्रोफ़ाइल आरंभिक सार्वजनिक प्रसाद के बाद दिवालिया हो गए, स्टॉक छोड़ने से बेकार था। स्टॉक विकल्प एक अच्छा लाभ हो सकता है, लेकिन प्रस्ताव के पीछे का मान काफी भिन्न हो सकता है। बस कोई गारंटी नहीं है तो, क्या आप एक नौकरी की पेशकश पर विचार कर रहे हैं जिसमें स्टॉक अनुदान शामिल है, या आप अपने वर्तमान मुआवजे के हिस्से के रूप में स्टॉक रखते हैं, मूलभूत समझने के लिए इसकी महत्वपूर्ण है। किस प्रकार के स्टॉक योजनाएं बाहर हैं, और वे कैसे काम करते हैं मुझे कैसे पता चलेगा कि कब व्यायाम, पकड़ या बेचने के लिए कर के निहितार्थ क्या हैं मैं अपने कुल मुआवजे और किसी भी अन्य बचत और निवेश के संबंध में शेयर या इक्विटी मुआवजे के बारे में कैसे सोचूं? मेरे पास हो सकता है 1. कर्मचारी स्टॉक प्रसाद का सबसे आम प्रकार क्या हैं सबसे आम कर्मचारी स्टॉक प्रसाद के दो स्टॉक विकल्प और प्रतिबंधित स्टॉक हैं स्टार्टअप कंपनियों के बीच कर्मचारी स्टॉक विकल्प सबसे आम हैं विकल्प आपको एक निश्चित मूल्य पर अपने कम्पनी के शेयरों के शेयर खरीदने का अवसर देते हैं, जिसे आमतौर पर स्ट्राइक प्राइस कहा जाता है। स्टॉक ऑप्शंस खरीद या व्यायाम करने का आपका अधिकार निहित कार्यक्रम के अधीन है, जो आपके द्वारा विकल्प का प्रयोग कर सकते हैं। चलिए एक उदाहरण लेते हैं मान लीजिए कि आपको 10 की स्ट्राइक प्राइस के साथ 300 विकल्प दिए गए हैं जो तीन साल की अवधि के बराबर हैं। पहले वर्ष के अंत में, आपके पास 10 शेयरों के लिए शेयर के 100 शेयरों का इस्तेमाल करने का अधिकार होगा। अगर, उस समय, कम्पनी की शेयर की कीमत 15 रुपये प्रति शेयर तक बढ़ी थी, तो आपके पास बाजार मूल्य से नीचे 5 के लिए स्टॉक खरीदने का अवसर है, यदि आप एक साथ चल रहे हैं और एक साथ बेचते हैं, तो 500 प्री-टैक्स लाभ का प्रतिनिधित्व करता है। दूसरे वर्ष के अंत में, 100 अधिक शेयर निहित होंगे। अब, हमारे उदाहरण में, कह सकते हैं कि कंपनी की शेयर कीमत 8 रुपये प्रति शेयर हो गई है। इस परिदृश्य में, आप अपने विकल्पों का उपयोग नहीं करेंगे, जैसा कि आप कुछ के लिए 10 का भुगतान कर सकते हैं, जिसे आप खुले बाजार में 8 के लिए खरीद सकते हैं। आप इसे पैसे या पानी के बाहर होने वाले विकल्प के रूप में संदर्भित कर सकते हैं अच्छी खबर यह है कि नुकसान कागज पर है, जैसा कि आपने वास्तविक नकद निवेश नहीं किया है। आप शेयरों का इस्तेमाल करने का अधिकार बरकरार रख सकते हैं और कंपनी के शेयर की कीमत पर नजर रख सकते हैं। बाद में, यदि आप स्ट्राइक प्राइस की तुलना में बाजार मूल्य अधिक हो जाते हैं या फिर पैसे में वापस आ जाता है तो आप कार्रवाई करने का विकल्प चुन सकते हैं। तीसरे वर्ष के अंत में, अंतिम 100 शेयर निहित होंगे और आपके पास उन शेयरों का इस्तेमाल करने का अधिकार होगा। ऐसा करने का आपका फैसला कई कारकों पर निर्भर करेगा, जिसमें स्टॉक मार्केट प्राइस शामिल है, लेकिन इसमें सीमित नहीं है। एक बार जब आप निहित विकल्प का प्रयोग करेंगे, तो आप शेयरों को सीधे शेयर बेच सकते हैं या अपने शेयर पोर्टफोलियो के हिस्से के रूप में उन्हें पकड़ सकते हैं। सीमित स्टॉक अनुदान (जिसमें पुरस्कार या यूनिट शामिल हो सकते हैं) कम या बिना किसी कीमत पर शेयर प्राप्त करने के अधिकार के साथ कर्मचारियों को प्रदान करते हैं स्टॉक विकल्पों के साथ, प्रतिबंधित स्टॉक अनुदान एक निहित कार्यक्रम के अधीन होता है, जो आमतौर पर किसी समय के पारित होने या किसी विशिष्ट लक्ष्य की उपलब्धि से जुड़ा होता है। इसका मतलब यह है कि आपको या तो कुछ समय के लिए इंतजार करना होगा और शेयर प्राप्त करने का अधिकार अर्जित करने से पहले कुछ लक्ष्यों को पूरा करना होगा। ध्यान रखें कि सीमित स्टॉक अनुदान का निपटा एक कर योग्य इवेंट है इसका मतलब यह है कि शेयरों के मूल्य के आधार पर करों का भुगतान करना होगा, जब वे बनें। आपका नियोक्ता तय करता है कि आपके लिए कौन-सा कर भुगतान विकल्प उपलब्ध हैं, इन में नकद भुगतान, निहित शेयरों को बेचने, या अपने नियोक्ता को कुछ शेयरों को रोकना शामिल हो सकता है। 2. प्रोत्साहन और गैर-योग्य स्टॉक विकल्पों में अंतर क्या है यह वर्तमान कर कोड से संबंधित एक काफी जटिल क्षेत्र है। इसलिए, अपनी व्यक्तिगत स्थिति को बेहतर ढंग से समझने के लिए आपको अपने कर सलाहकार से परामर्श करना चाहिए। अंतर मुख्यतः यह है कि दोनों पर कैसे कर लगाया जाता है। प्रोत्साहन स्टॉक विकल्प आईआरएस द्वारा विशेष कर उपचार के लिए अर्हता प्राप्त करते हैं, जिसका अर्थ है कि इन विकल्पों का प्रयोग करने पर आम तौर पर करों का भुगतान नहीं करना पड़ता है। और जिसके परिणामस्वरूप लाभ या हानि दीर्घावधिक पूंजीगत लाभ या हानि के रूप में योग्य हो सकती है यदि एक वर्ष से अधिक समय से दूसरी ओर, गैर-योग्य विकल्प, प्रयोग किए जाने पर सामान्य कर योग्य आय का परिणाम हो सकता है। व्यायाम व्यायाम के समय व्यायाम मूल्य और उचित बाजार मूल्य के बीच के अंतर पर आधारित है। बाद की बिक्री के परिणामस्वरूप अवधि की अवधि के आधार पर पूंजीगत लाभ या हानि कम या लंबी अवधि में हो सकता है। 3. करों के बारे में क्या प्रत्येक लेनदेन के लिए टैक्स का इलाज शेयर विकल्प के प्रकार और आपके व्यक्तिगत स्थिति से संबंधित अन्य चर पर निर्भर करेगा। अपने विकल्पों का इस्तेमाल करने और शेयर बेचने से पहले, आप लेनदेन के परिणामों पर सावधानी से विचार करना चाहेंगे। विशिष्ट सलाह के लिए, आपको कर सलाहकार या लेखाकार से परामर्श करना चाहिए 4. मुझे कैसे पता चलेगा कि क्या मैं व्यायाम करने के बाद पकड़ या बेचता है जब कर्मचारी स्टॉक विकल्प और शेयरों की बात आती है, दीर्घकालिक निवेश की मूल बातें करने के लिए फोड़े को पकड़ने या बेचने का निर्णय। अपने आप से पूछिए: मैं कितना जोखिम लेने के लिए तैयार हूं क्या मेरा पोर्टफोलियो अच्छी तरह से मेरी मौजूदा ज़रूरतों और लक्ष्यों के आधार पर विविधता है यह निवेश मेरी समग्र वित्तीय रणनीति के साथ कैसे फिट होता है आपके कुछ या सभी शेयरों को व्यायाम, पकड़ या बेचने का आपका निर्णय होना चाहिए इन सवालों पर विचार करें बहुत से लोग एक ही दिन की बिक्री या कैशलेस व्यायाम के रूप में निर्दिष्ट करते हैं जिसमें आप अपने निहित विकल्प का उपयोग करते हैं और एक साथ शेयर बेचते हैं। यह आपके वास्तविक आय (लाभ, कम सम्बद्ध कमीशन, फीस और करों) तक तुरंत पहुंच प्रदान करता है। कई कंपनियां उपकरण उपलब्ध कराती हैं जो किसी प्रतिभागियों के मॉडल की अग्रिम योजना की योजना बनाते हैं और एक विशेष लेनदेन से आय का अनुमान लगाते हैं। सभी मामलों में, आपको अपनी व्यक्तिगत वित्तीय स्थिति पर सलाह के लिए कर सलाहकार या वित्तीय योजनाकार से परामर्श करना चाहिए। 5. मैं अपने कम्पनी के भविष्य में विश्वास करता हूं। अपने स्टॉक का कितना अपना होना चाहिए यह आपके नियोक्ता पर विश्वास रखने के लिए बहुत अच्छा है, लेकिन कंपनी स्टॉक में किसी एक निवेश सहित किसी भी निवेश के बारे में सोचते हुए आपको अपने कुल पोर्टफोलियो और संपूर्ण विविधीकरण रणनीति पर विचार करना चाहिए। सामान्य तौर पर, एक पोर्टफोलियो नहीं होना चाहिए जो किसी एक निवेश पर अत्यधिक निर्भर है। 6. मैं एक निजी तौर पर आयोजित स्टार्टअप के लिए काम करता हूं। अगर यह कंपनी सार्वजनिक नहीं होती है या सार्वजनिक रूप से जाने से पहले किसी अन्य कंपनी द्वारा खरीदी जाती है, तो स्टॉक का क्या होता है इसका कोई एक भी जवाब नहीं है। जवाब अक्सर कंपनी के शेयर योजना के संदर्भ में परिभाषित किया गया है और लेनदेन शर्तों। यदि कोई कंपनी निजी बनी हुई है, तो निहित या अप्रतिबंधित शेयरों को बेचने के लिए सीमित अवसर हो सकते हैं, लेकिन यह योजना और कंपनी के अनुसार अलग-अलग होगा उदाहरण के लिए, एक निजी कंपनी कर्मचारियों को माध्यमिक या अन्य बाज़ारों पर अपने निहित विकल्प के अधिकारों को बेचने की अनुमति दे सकती है। एक अधिग्रहण के मामले में, कुछ खरीदार वेटिंग शेड्यूल में तेजी लाएंगे और सभी विकल्प धारकों को स्ट्राइक प्राइस और अधिग्रहण शेयर की कीमत के बीच के अंतर का भुगतान करेंगे, जबकि अन्य खरीदारों अविष्कार स्टॉक को अधिग्रहण कंपनी में स्टॉक प्लान में बदल सकते हैं। फिर, यह योजना और लेनदेन के अनुसार अलग-अलग होगा। 7. मुझे अभी भी बहुत सारे सवाल हैं मैं कैसे और अधिक जान सकता हूँ आपका प्रबंधक या आपकी कंपनी के किसी भी व्यक्ति के एचआर विभाग से आपकी कंपनी की योजना के बारे में अधिक जानकारी और योजना के तहत आपके लिए योग्य लाभ के बारे में जानकारी मिल सकती है। आपको अपने वित्तीय योजनाकार या कर सलाहकार से यह भी सुनिश्चित करना चाहिए कि आप यह सुनिश्चित करने के लिए कैसे करें कि शेयर अनुदान, निपटाएं निपटाएं, कसरत और बिक्री आपके व्यक्तिगत कर की स्थिति को प्रभावित करती है। यदि आप एक स्टार्टअप पर अमीर बनना चाहते हैं, तो बेहतर काम के अंगों को स्वीकार करने से पहले इन प्रश्नों से पूछें येक्स ने एक बड़े 27 मिलियन दौर की वित्तपोषण की घोषणा की। लेकिन इन कर्मचारियों को शायद पता नहीं है कि उनके शेयर विकल्पों के लिए इसका क्या अर्थ है। डैनियल गुडमैन बिजनेस इनसाइडर के जरिए ब्रायन गोल्डबर्ड्स पहले स्टार्टअप, ब्लीचर रिपोर्ट, 200 मिलियन से ज्यादा के लिए बेचे, स्टॉक ऑप्शंस वाले कर्मचारी दो तरीकों से प्रतिक्रिया व्यक्त करते हैं: कुछ लोगों की प्रतिक्रियाएं समान होती हैं, हे भगवान, यह मैं जितना अधिक पैसा कमाऊंगा कल्पना की है, गोल्डबर्ग ने पहले बिक्री इंसाइडर को बिक्री के बारे में एक साक्षात्कार में बताया था। कुछ लोग ऐसे थे, जैसे कि आप कभी नहीं जानते थे कि यह क्या होगा। यदि आप किसी स्टार्टअप में एक कर्मचारी हैं - एक संस्थापक या निवेशक नहीं हैं - और आपकी कंपनी आपको स्टॉक देती है, तो आप सामान्य शेयर या सामान्य स्टॉक के विकल्प के साथ समाप्त होने जा रहे हैं। आम स्टॉक आपको अमीर बना सकता है यदि आपकी कंपनी सार्वजनिक हो जाती है या प्रति शेयर मूल्य पर खरीदी जाती है जो कि आपके विकल्पों के स्ट्राइक मूल्य से काफी ऊपर है। लेकिन ज्यादातर कर्मचारी यह नहीं मानते हैं कि सामान्य शेयर धारकों को केवल पैसे के पॉट से ही भुगतान किया जाता है, क्योंकि पसंदीदा शेयरधारकों ने अपना कट लिया है। और कुछ मामलों में, सामान्य शेयर धारकों को पता चल सकता है कि पसंदीदा शेयरधारकों को ऐसे अच्छे नियम दिए गए हैं कि आम स्टॉक लगभग बेकार है, भले ही कंपनी को निवेशकों की तुलना में अधिक पैसा मिल जाए। अगर आप किसी प्रस्ताव को स्वीकार करने से पहले कुछ स्मार्ट सवाल पूछते हैं, और नए निवेश के प्रत्येक सार्थक दौर के बाद, स्टार्टअप से बाहर निकलते समय आपके स्टॉक विकल्पों में से आपको मूल्य के बारे में आश्चर्य नहीं होना चाहिए - या इसकी कमी। हमने एक सक्रिय न्यूयॉर्क शहर के उद्यम पूंजीपति से पूछा, जो कई स्टार्टअप्स के बोर्ड पर बैठता है और नियमित रूप से ड्राफ्ट टर्म शीट्स, सवाल वाले कर्मचारियों को अपने नियोक्ता से पूछना चाहिए। निवेशक ने नाम न देने का अनुरोध किया लेकिन अंदर के हिस्से को साझा करने में खुशी हुई। यह है कि स्मार्ट लोग अपने स्टॉक विकल्पों के बारे में पूछते हैं: 1. पूछें कि पूरी तरह पतला आधार पर आपके द्वारा कितने इक्विटी की पेशकश की जा रही है। कभी-कभी कंपनियां आपको बताए गए शेयरों की संख्या बताएंगे, जो पूरी तरह से व्यर्थ है क्योंकि कंपनी का एक अरब शेयर हो सकता है, उद्यम पूंजीवादी कहते हैं। अगर मैं सिर्फ कहता हूं, आप 10,000 शेयर प्राप्त करने जा रहे हैं, यह बहुत पसंद है, लेकिन यह वास्तव में बहुत छोटी राशि हो सकती है इसके बजाय, पूछें कि स्टॉक विकल्प किस कंपनी का प्रतिनिधित्व करते हैं, उस कंपनी का प्रतिशत क्या है। यदि आप इसके बारे में पूरी तरह से पतला आधार पर पूछते हैं, तो इसका मतलब है कि नियोक्ता को भविष्य में जारी करने के लिए कंपनी के सभी शेयरों को ध्यान में रखना होगा, न कि केवल पहले से ही स्टॉक के हाथों को सौंप दिया गया है। यह संपूर्ण विकल्प पूल को भी ध्यान में रखता है स्टार्टअप कर्मचारियों को प्रोत्साहित करने के लिए एक विकल्प पूल स्टॉक सेट है एक ही सवाल पूछने का एक आसान तरीका: मेरे शेयरों का कंपनी का कितना प्रतिशत प्रतिनिधित्व करता है 2. पूछें कि कंपनी का विकल्प पूल कितना समय तक चलेगा और कंपनी को कितना अधिक पैसा जमा करने की संभावना है, इसलिए आप जानते हैं कि आपका स्वामित्व कब और कब होगा पतला हो सकता है हर बार जब कोई कंपनी नए स्टॉक का मुआवजा करता है, तो मौजूदा शेयरधारकों को पतला हो जाता है, जिसका अर्थ है कि कंपनी का प्रतिशत घटता है। कई वर्षों से कई नए वित्तीय संस्थानों के साथ, एक स्वामित्व प्रतिशत जो बड़ी शुरूआत में शुरू हुआ, वह एक छोटी सी प्रतिशत हिस्सेदारी (हालांकि इसके मूल्य में बढ़ोतरी हो सकती है) को कम कर सकती है। अगर आप जो कंपनी शामिल हो रहे हैं तो अगले कई सालों में बहुत अधिक नकदी जुटाने की संभावना है, इसलिए, आपको यह मानना ​​चाहिए कि आपकी हिस्सेदारी समय के साथ काफी पतली होगी। कुछ कंपनियां साल-दर-साल आधार पर अपने विकल्प पूल बढ़ाती हैं, जो मौजूदा शेयरधारकों को भी कम करती हैं। दूसरों ने कुछ वर्षों तक रहने के लिए एक बड़े पूल को अलग रखा। कंपनी में निवेश किए जाने से पहले या बाद में ऑप्शन पूल तैयार किए जा सकते हैं। यूनियन स्क्वायर वेंचर्स के फ्रेड विल्सन प्री-मनी (प्री-इंवेस्टमेंट) ऑप्शन पूल के लिए पूछना पसंद करते हैं जो कि अगले वित्तपोषण तक कंपनी की भर्ती और अवधारण आवश्यकताओं को पूरा करने के लिए पर्याप्त हैं। निवेशक हमने समझाया कि किस तरह निवेश पूल और निवेशकों द्वारा एक साथ इकट्ठा किया जाता है: यह विचार है, अगर आपकी कंपनी में निवेश करने जा रहा है, तो हम दोनों सहमत होंगे: अगर यहां से वहां जा रहे थे, तो वहां जा रहे थे इस बहुत से लोगों को भर्ती करने के लिए तो एक इक्विटी बजट बनाने की सुविधा देता है मुझे लगता है कि आईएम शायद 10, 15 प्रतिशत कंपनी को वहां पहुंचने के लिए छोड़ने जा रहा है। विकल्प पूल है 3. इसके बाद, आपको यह जानना चाहिए कि कंपनी ने कितना पैसा उठाया है और किस अवस्था पर है जब कोई कंपनी लाखों डॉलर उठाती है, तो यह वास्तव में अच्छा लगता है। लेकिन यह मुफ़्त धन नहीं है, और यह अक्सर उन स्थितियों के साथ आता है जो आपके स्टॉक विकल्प को प्रभावित कर सकते हैं। अगर Im एक कर्मचारी एक कंपनी में शामिल होने, मैं क्या सुनना चाहता हूँ आप बहुत पैसा उठाया है और इसके सीधे पसंदीदा स्टॉक, निवेशक कहते हैं। सबसे आम प्रकार का निवेश पसंदीदा स्टॉक के रूप में आता है, जो दोनों कर्मचारियों और उद्यमियों के लिए अच्छा है। लेकिन पसंदीदा स्टॉक के विभिन्न प्रकार हैं। और आपके स्टॉक विकल्प का अंतिम मूल्य यह निर्भर करेगा कि आपकी कंपनी ने किस प्रकार जारी किया है। यहां पसंदीदा स्टॉक का सबसे आम प्रकार है सीधे पसन्द - एक निकास में, पसंदीदा स्टॉक धारकों को आम स्टॉक धारकों (कर्मचारियों) से पहले भुगतान मिलता है एक पैसा भी मिलता है। पसंदीदा के लिए नकद सीधे उद्यम पूंजीपतियों की जेब में जाता है निवेशक हमें एक उदाहरण देता है: यदि मैं आपकी कंपनी में 7 मिलियन का निवेश करता हूं, और आप 10 मिलियन के लिए बेचते हैं, तो पहले 7 मिलियन का प्रावधान किया जाता है और शेष आम शेयरों में जाता है। यदि स्टार्टअप रूपांतरण मूल्य (आम तौर पर राउंड के पोस्ट-मनी वैल्यूएशन) पर कुछ भी बेचता है तो इसका मतलब है कि एक सीधा पसंदीदा शेयरधारक अपनी कंपनी का कोई भी प्रतिशत प्राप्त कर लेगा। प्राथमिकता में भाग लेना - भाग लेने वाले पसंदीदा पदों के एक सेट के साथ आता है जो धन की वरीयता वाले धारकों की संख्या में वृद्धि एक परिसमापन घटना में प्रत्येक हिस्से के लिए मिल जाएगी। भाग लेने वाले पसंदीदा शेयर एक पसंदीदा शेयर पर लाभांश देता है, जो स्टार्टअप से बाहर निकलता है तो सामान्य शेयर को तंग करता है। भाग लेने वाले पसंदीदा निवेशकों के साथ निवेशकों को अपने पैसे वापस एक परिसमापन घटना के दौरान मिलता है (वरीयता वाले शेयरधारकों की तरह), साथ ही एक पूर्वनिर्धारित लाभांश। प्रायोजित शेयर आमतौर पर जब एक निवेशक विश्वास नहीं करता है कि कंपनी उतनी ही लायक है जितनी संस्थापकों का मानना ​​है कि ऐसा है - तो वे कंपनी को चुनौती देने के लिए निवेश करने के लिए सहमत हैं ताकि कंपनी को भाग लेने वाली प्राथमिकता की शर्तों को सही ठहराने और ग्रहण कर सकें। - स्टॉक धारक पसंदीदा प्राथमिकता के साथ निचले रेखा यह है कि, पसंदीदा धारकों का भुगतान करने के बाद, आम शेयरधारकों (यानी आप) के लिए खरीदारी की कीमत कम हो जाएगी। एकाधिक परिसमापन वरीयता - यह एक अन्य प्रकार का शब्द है जो पसंदीदा धारकों और पेंच आम स्टॉक धारकों की मदद कर सकता है। सीधे पसंदीदा स्टॉक के विपरीत, जो कीमत के बराबर एक लेन-देन में आम शेयर के रूप में एक समान मूल्य का भुगतान करता है, जिस पर प्राथमिकता जारी की गई थी, एक बहुत अधिक परिसमापन वरीयता गारंटी देता है कि पसंदीदा धारकों को उनके निवेश पर वापसी मिल जाएगी। प्रारंभिक उदाहरण का उपयोग करने के लिए, एक निवेशक की बजाय एक बिक्री की स्थिति में 7 मिलियन निवेश वापस आते हैं, एक 3x परिसमापन प्राथमिकता वादा करेगी कि पसंदीदा धारकों को बिक्री का पहला 21 मिलियन मिलेगा। यदि कंपनी 25 मिलियन के लिए बेच दी है, दूसरे शब्दों में, पसंदीदा धारकों को 21 मिलियन मिलेगा, और आम शेयरधारकों को 4 मिलियन को विभाजित करना होगा। एक बहुत अधिक परिसमापन वरीयता बहुत आम नहीं है, जब तक स्टार्टअप में कोई संघर्ष नहीं होता है और निवेशकों को जोखिम लेने के लिए एक बड़ा प्रीमियम की मांग होती है। हमारे निवेशक का अनुमान है कि सभी उद्यम समर्थित बैकअप स्टार्टअप के पास सीधे पसंदीदा स्टॉक होता है, जबकि लगभग 30 के पास पसंदीदा स्टॉक पर कुछ संरचना होती है। हेज फंड, यह व्यक्ति कहता है, प्रायः पसंदीदा शेयरों में भाग लेने के लिए बड़े मूल्यांकन की पेशकश करना पसंद करता है। जब तक वे अपने कारोबार में असाधारण आश्वस्त नहीं होते हैं, उद्यमियों को वादे से सावधान रहना चाहिए, जैसे मैं चाहता हूं कि भाग लेने वाले को प्राथमिकता दी जाए और यह 3x परिसमापन पर गायब हो जाए, लेकिन बीएल एक अरब डॉलर के मूल्यांकन में निवेश करे। इस परिदृश्य में, निवेशक स्पष्ट रूप से मानते हैं कि कंपनी वैल्यूएशन तक पहुंच नहीं पाती है - इस मामले में उन्हें 3 पैसे का पैसा मिलता है, और आम स्टॉक के धारकों को मिटा सकता है। 4. कितना, यदि कोई हो, तो कर्ज में कंपनी ने उठाया है। ऋण उद्यम ऋण या एक परिवर्तनीय नोट के रूप में आ सकता है। कर्मचारियों के लिए यह जानना ज़रूरी है कि कंपनी में कितना कर्ज है, क्योंकि इससे पहले किसी कर्मचारी को एक्सीट से पैसे मिलते हैं, इससे पहले निवेशकों को भुगतान करना होगा। दोनों कर्ज और एक परिवर्तनीय नोट उन कंपनियों में आम है जो बहुत अच्छी तरह से कर रहे हैं, या बेहद परेशान हैं। दोनों उद्यमियों को उनकी कंपनी के मूल्य निर्धारण को बंद करने की अनुमति प्रदान करते हैं, जब तक कि उनकी कंपनियों के उच्च मूल्यांकन नहीं होते। यहां आम घटनाएं और परिभाषाएं हैं: ऋण - यह निवेशकों से ऋण है और कंपनी को इसे वापस भुगतान करना होगा। कभी-कभी कंपनियां छोटे-छोटे उद्यम ऋणों को बढ़ाती हैं, जिनका उपयोग कई उद्देश्यों के लिए किया जा सकता है, लेकिन सबसे सामान्य उद्देश्य उनके रनवे का विस्तार करना है ताकि वे अगले दौर में उच्च मूल्यांकन प्राप्त कर सकें, निवेशक कहते हैं। कन्वर्टिबल नोट - यह ऋण है जिसे इक्विटी में बाद की तारीख में और उच्च शेयर की कीमत में बदलने के लिए डिज़ाइन किया गया है। अगर एक स्टार्टअप ने कर्ज और एक परिवर्तनीय नोट दोनों को उठाया है, तो निवेशकों और संस्थापकों के बीच यह तय करने की आवश्यकता हो सकती है कि बाहर निकलने की स्थिति में पहले कौन भुगतान किया जाता है। 5. अगर कंपनी ने ऋण का एक बड़ा हिस्सा उठाया है, तो आपको पूछना चाहिए कि बिक्री की स्थिति में भुगतान की शर्तें किस प्रकार काम करती हैं। यदि आप किसी कंपनी में हैं जिसने बहुत सारा पैसा उठाया है, और आप जानते हैं कि ये नियम सीधे पसंदीदा स्टॉक के अलावा कुछ और हैं, तो आपको यह सवाल पूछना चाहिए। अपने स्टॉक विकल्पों को ठीक से शुरू करने के लिए आपको यह पूछना चाहिए कि आपका स्टॉक ऑप्शंस पैसे में होने शुरू हो रहा है, यह ध्यान में रखते हुए कि ऋण, परिवर्तनीय नोट्स और पसंदीदा स्टॉक के शीर्ष पर संरचना इस कीमत को प्रभावित करेगी। अब देखिए: ऐप्पल अपने नवीनतम आईओएस के आईओएस अद्यतन में एक कष्टप्रद नई सुविधा में घुस गया लेकिन यह भी एक उल्टा है कि आप फ़ेब या चौकी के समान स्टार्टअप के लिए काम करते हैं, तो आपको अपने आप से यह प्रश्न पूछने की आवश्यकता है जब आप एक तकनीकी स्टार्टअप के लिए काम करते हैं जिसने बहुत कुछ उठाया है पैसे का एक अनिश्चित भविष्य है, तो आप - स्टॉक विकल्प वाले कर्मचारी के रूप में - अपने आप से पूछना चाहिए: अगर कंपनी को खरीदा जाता है या सार्वजनिक जाता है, तो मैं कोई पैसा कमाऊंगा जब फेसबुक ने सार्वजनिक किया, तो उसने एक करोड़ करोड़पति रिपोर्ट की। लेकिन अधिक बार, स्टार्टअप्स न्यूनतम मात्रा के लिए बाहर निकलते हैं या बिल्कुल नहीं, और कर्मचारियों को यह पता चलता है कि उन स्टॉक को पकड़ना बेकार है। प्रारंभिक स्टार्टअप कर्मचारी आम तौर पर आम शेयर या सामान्य स्टॉक पर विकल्प दिए जाते हैं। सामान्य शेयर आपको अमीर बना सकता है यदि आपकी कंपनी सार्वजनिक हो जाती है या अपने आधिकारिक मूल्यांकन के लिए उच्च स्तर पर खरीदी जाती है। लेकिन ज्यादातर कर्मचारी यह नहीं मानते हैं कि सामान्य स्टॉक धारकों को केवल पैसे के पॉट से ही भुगतान किया जाता है, क्योंकि पसंदीदा स्टॉकहोल्डर्स ने अपना कट लिया है - और कुछ मामलों में सामान्य शेयरधारक अपनी हिस्सेदारी पा सकते हैं कि अब तक पसंदीदा स्टॉक द्वारा इसकी लगभग बेकार, भले ही कंपनी इसे निवेशकों की तुलना में अधिक पैसे के लिए बेची जाती है। किसी भी कंपनी ने बड़ी मात्रा में निवेश इक्विटी या कर्ज उठाया है, खासकर लगातार राउंड में, कर्मचारियों के सामान्य शेयरों के मूल्य को कम करने के जोखिम। हमने एक उद्यम पूंजीवादी से बात की थी कि किस प्रकार के स्टॉक ऑप्शन-संबंधित प्रश्न स्टार्टअप कर्मचारियों को अपने मुख्य कार्यकारी अधिकारियों से पूछना चाहिए। वार्तालाप न्यूयॉर्क स्टार्टअप सीन में स्थानांतरित कर दिया गया, जहां फैब और फोरस्क्वेयर अच्छे केस स्टडी हैं। उदाहरण के लिए, फोरस्क्वेयर ने कर्ज में 20 मिलियन से 121 मिलियन जुटाए हैं। यह लाभ के लिए स्टॉक विकल्पों के साथ हर एक कर्मचारी के लिए उस योग के एक विशाल बहुमत से बाहर निकलना होगा। इसी तरह, फेब ने श्रृंखला की एक श्रृंखला में 336 मिलियन की वृद्धि की है। यह सोचते हुए कि स्टार्टअप ने पिछले एक साल में आधे से ज्यादा कर्मचारियों को बंद कर दिया है, सबसे हाल की शर्तों को शायद स्टॉक ऑप्शन-होल्डिंग कर्मचारियों के लिए अनुकूल है। मुझे लगता है कि शायद कुछ महान लोग फोरस्क्वेयर और फैब दोनों में हैं, जो एक अच्छा आश्चर्य के लिए हो सकता है, जब एक अच्छा परिणाम, 100-400 मिलियन लेकिन सभी पैसा संभवत: कर्ज और पसंदीदा इक्विटी धारकों के रूप में जाता है क्योंकि उनके विरोध में, हमारे कुलपति कहते हैं। फ़ैब ने इस कहानी के लिए टिप्पणी करने से इनकार कर दिया। फोरस्क्वेयर - फैब की तुलना में एक बहुत ही अलग स्थिति है - अपने शब्दों की विवरण साझा नहीं करता, लेकिन कहा गया कि कर्मचारियों को साप्ताहिक अखिल-बैठे बैठकों में इन प्रकार के प्रश्न पूछने के लिए प्रोत्साहित किया जाता है। यह है कि वीसी, जो गुमनाम रहने के लिए कहा गया है, सोचता है कि उन कर्मचारियों को पूछना चाहिए। 1. आपने कितना इक्विटी उठाई है, आप कितने कर्ज उठाए हैं, और किस बात पर कुल वरीयता स्टैक क्या है, यह आपको यह पता करने में मदद करेगा कि आपका स्टॉक कितना आम स्टॉक होगा, वह सार्थक हो जाएगा। आप अनिवार्य रूप से पता लगाने की कोशिश कर रहे हैं कि कितना संरचना - या पसंदीदा स्टॉक - एक कंपनी ने उसके सिर पर लटका दिया है, और कितने अन्य लोगों को आपके सामने आने से पहले भुगतान किया जाएगा। महत्वपूर्ण कर्मचारियों के हितों की रक्षा के लिए धन जुटाने के मामले में पदों के संस्थापकों को जगह दी जा सकती है। उदाहरण के लिए, कभी-कभी एक इक्विटी को तैयार किया जाता है, जो मूल रूप से यह सुनिश्चित करता है कि स्टार्टअप अधिकारियों और कर्मचारियों के लिए स्टॉक इक्विटी स्टैक के शीर्ष पर डाल दिया जाता है, जो ऋण के बाद भुगतान किया जाता है लेकिन पसंदीदा स्टॉक से पहले। फैब या फोरस्क्वायर जैसी इसकी शुरुआती शुरूआतएं इस बारे में निवेशकों से पूछना चाहती थीं, लेकिन इसके कुछ अधिकारियों के बारे में पूछना चाहते हैं। 2. पेआउट संरचना कैसे काम करती है दूसरे शब्दों में, अगर फैब या फोरस्क्वायर की तरह एक कंपनी एकमुश्त राशि के लिए अधिग्रहण कर लेती है, तो आम कीमत किस कीमत पर छुआगी? क्या आपके विकल्प से बाहर निकलने के मामले में प्राथमिकता है जैसे कुछ विशेष पूछें, अगर हमारी कंपनी 200 मिलियन के लिए मौजूदा निवेश के साथ अधिग्रहण कर लेती है, तो इसमें से कितना आम हो जाता है निवेशक बताता है: तो आप देख सकते हैं, ठीक है यह बहुत अच्छा है मुझे लगता है कि यह कंपनी 200 मिलियन से अधिक का होना चाहिए, और 400 मिलियन में मेरे लिए यह एक महान पेआउट है या, यह पागल है इस कंपनी को मेरे लिए सार्थक कुछ बनाने के लिए 800 मिलियन से अधिक का होना चाहिए। 3. यदि आप बातचीत करने की स्थिति में हैं, तो अपने विकल्पों पर विशेष सौदे की मांग करें। चूंकि ऋण और प्राथमिक रूप से पहले से भुगतान किया जाता है, किसी कंपनी में भर्ती होने वाले अधिकारियों को यह देखना होगा कि क्या वे एक विशेष सौदा का काम कर सकते हैं, जहां उनका स्टॉक किसी ऋण के नीचे, किसी ऋण के नीचे और किसी भी संरचना के ऊपर पेआउट ढेर के ऊपर चलता है - या पसंदीदा स्टॉक - कंपनी सहमत हो गई है वरिष्ठ अधिकारियों ने जो ब्लॉक के आसपास रहे हैं, कुछ बार ऐसा कह सकते हैं, मुझे खुशी है कि मैं इसमें शामिल होने के लिए खुश हूं, लेकिन मुझे यह सुनिश्चित करना है कि मैं नीचे नहीं, वीसी ने बताया। मैं चाहता हूं कि मेरी कुछ इक्विटी पहले बाहर आ जाए, या ऋण के बाद दूसरी हो। मैं सिर्फ यह सुनिश्चित करना चाहता हूं कि यह मेरे समय के लायक होने जा रहा है 4. उपरोक्त सभी प्रश्न पूछें किसी भी समय वित्तपोषण का एक महत्वपूर्ण दौर है। अगर बड़े इक्विटी दौर या उधार उठाए गए बहुत सारे ऋण हैं, तो निवेशक आपके नियोक्ता को इन प्रकार के प्रश्न पूछने के लिए उचित महसूस करता है। विशेष रूप से अगर आप जानते हैं कि कंपनी के दौर में संघर्ष हो रहा था, नियोक्ता को तकनीकी रूप से इन सवालों का जवाब देना नहीं है, लेकिन यदि वे आपको सीधे उत्तर देने के लिए तैयार नहीं हैं, तो आपको सावधान रहने का अधिकार है। तो, फोरक्केयर और फैब के नियम क्या हैं, वास्तव में हम फैब के बारे में नहीं जानते क्योंकि कंपनी ने टिप्पणी करने से इनकार कर दिया लेकिन इसके सीईओ जेसन गोल्डबर्ग ने हाल ही में एक ब्लॉग पोस्ट लिखा था कि उनके कर्मचारियों को क्यों प्रेरित किया जाना जारी है। यह जानना चाहते हैं कि कंपनी के चारों ओर घूमने और उसे पुनर्निर्माण करने के लिए क्या लगता है, उन्होंने लिखा है। फैब दुनिया के एकमात्र ऐसे स्थानों में से एक है जो आप उस तरह का अनुभव प्राप्त कर सकते हैं। उन्होंने शेयर विकल्पों के बारे में कुछ भी उल्लेख नहीं किया फारेस्क्वेयर ने हमें बताया था कि: जहां कंपनी खड़ा है, वहां हमारे कर्मचारियों के साथ बहुत खुले थे, फोरस्क्वेयर के प्रवक्ता ब्रेंडन लुईस ने ईमेल के माध्यम से बिजनेस इनसाइडर को बताया। इसका अर्थ यह है कि राजस्व वृद्धि (जो कि 600 2012-2013 और 500 Q1 2013-Q1-2014) की तरह है, हमारे हालिया फंड की शर्तों (अप्रैल में परिवर्तनीय ऋण दौर और दिसंबर और जनवरी में सीरीज डीएस) और प्रत्येक के लिए इसका मतलब है व्यक्तिगत कर्मचारी इसके अतिरिक्त, कर्मचारियों को प्रोत्साहित किया जाता है और नियमित रूप से कंपनी के सभी हाथ बैठकों, हमारे साप्ताहिक कार्यालय घंटे, जहां प्रत्येक कार्यकारी किसी भी विषय पर बैठकों के लिए उपलब्ध है, और विशेष 1: 1 बैठकों में इन चीजों के बारे में प्रबंधन प्रश्न पूछते हैं। इस घोषणा पत्र को बाँट दो