डेटिंग स्टॉक - विकल्प

विकल्प बैकडेटिंग विकल्पों की परिभाषा बैकडिटिंग उस विकल्प को देने की प्रक्रिया जो कि उस तिथि से पहले की दिनांकित तिथि जो कंपनी ने उस विकल्प को दी थी। इस प्रकार, दी गई विकल्प की कसौटी की कीमत, देन तिथि पर कंपनी के शेयरों की तुलना में कम कीमत पर निर्धारित की जा सकती है। यह प्रक्रिया धारक को दी गई धनराशि और मूल्य में दिए गए विकल्प को बनाता है ब्रेकिंग डाउन ऑप्शंस बैकडिटिंग यह प्रक्रिया तब हुई जब कंपनियां केवल एसईसी को स्टॉक स्टॉक ऑप्शन जारी करने की रिपोर्ट के लिए दो महीने में अनुदान की तारीख के लिए आवश्यक थी। कंपनियां उस अवधि की प्रतीक्षा कर सकती हैं, जिसमें कंपनी के शेयर की कीमत कम हो गई और फिर दो महीने की अवधि के भीतर ऊंची चली गई। कंपनी तब विकल्प प्रदान करेगी लेकिन इसे अपने सबसे कम बिंदु पर या उसके निकट तारीख यह एसईसी को सूचित किया जाएगा कि दी गई विकल्प है बैकडेटिंग विकल्पों का कार्य अधिक कठिन हो गया है क्योंकि कंपनियों को अब दो कारोबारी दिनों के दौरान एसईसी को विकल्प देने की रिपोर्ट करना आवश्यक है। फाइलिंग विंडो में यह समायोजन Sarbanes-Oxley कानून के साथ आया था। स्टॉक विकल्प का परिणाम परिणाम बैकडेटिंग स्टॉक विकल्प बैकडेटिंग एक प्रमुख कॉर्पोरेट घोटाले में उभर आया है, जिसमें संभवत: सार्वजनिक रूप से आयोजित कंपनियों की सैकड़ों शामिल हैं, और यहां तक ​​कि सेब आइकन, स्टीव जॉब्स । जबकि सिक्योरिटीज एंड एक्सचेंज कमीशन (एसईसी) का ध्यान अनुचित लेखांकन प्रथाओं और खुलासे पर केंद्रित होता है, इस प्रकार सिक्योरिटीज कानूनों का उल्लंघन होता है, लेकिन स्कैंडल के लिए एक बड़ा और थोड़ा सा नतीजा हुआ परिणाम उन विकल्पों पर संभावित भारी करों को शामिल करता है जिन्होंने इन विकल्पों को प्राप्त किया था। मूल रूप से, स्टॉक ऑप्शन एक निश्चित समय पर एक निर्धारित मूल्य पर स्टॉक की मात्रा खरीदने का एक अनुबंध है। उदाहरण के लिए, यदि शेयर 10 शेयरों के बराबर था, तो स्टॉक ऑप्शन एक विकल्प धारक को 5 सालों की अवधि के लिए 10 शेयरों पर 1,000 शेयर खरीदने का अधिकार दे सकता है। यदि शेयर 11 शेयरों की वृद्धि हुई है, तो धारक स्टॉक का अधिग्रहण करने के लिए विकल्प का उपयोग कर सकता है, 10 शेयरों का भुगतान कर सकता है, फिर उसे करीब 11 सेकंड के लिए बेच सकता है, लाभ में 1शेयर कमाई (कुल में 1,000)। यदि स्टॉक 10 से नीचे गिरता है, तो शेयर पानी के नीचे होगा, विकल्प का प्रयोग नहीं किया जाएगा, क्योंकि शेयर कीमत विकल्प का उपयोग करने की लागत से कम है। बैकडिटिंग विकल्प की विविधताएं अपमानजनक कॉर्पोरेट टैक्स आश्रय प्लॉम्स के विपरीत, जो अक्सर लेन-देन के जटिल लेन-देन को शामिल करते हैं, जो कर परिणामों को प्राप्त करने के लिए सौदा की आर्थिक वास्तविकता से असंगत हैं, स्टॉक विकल्प बैकडिटिंग एक अपेक्षाकृत कच्चे उपकरण है: एक निगम केवल उस तिथि को बदलता है एक शेयर विकल्प वास्तव में एक पहले के समय में दिया गया था जब शेयर की कीमत कम थी इस प्रकार, विकल्प धन में होता है, जिसका अर्थ है कि अंतर्निहित स्टॉक पर अंतर्निहित लाभ होता है, अनुदान तिथि पर। कुछ मामलों में, अनुदान की तारीख के बजाय व्यायाम की तिथि, पहले की तारीख में बदल गई थी ताकि सामान्य आय को पूंजी लाभ में परिवर्तित किया जा सके। सामान्य तौर पर, क्लासिक बैकडिट ट्रांजैक्शन में संलग्न कंपनियों ने एक तारीख चुना जब शेयर की कीमत कम ब्याज पर थी और अनुदान तिथि के रूप में उस अनुकूल तारीख को चुना। कुछ कंपनियां वास्तविक अनुदान की तारीख को समाप्त होने वाली 30-दिवसीय विंडो के भीतर सबसे कम बिंदु पर अनुदान की तारीख निर्धारित करती हैं, जिससे बाजार मूल्य विकल्प के नीचे की गारंटी देता है। अन्य स्थितियों में, जब एक कंपनी का मानना ​​है कि किसी भविष्य की घटना के आधार पर मूल्य में नाटकीय रूप से वृद्धि होगी, तो विकल्पों को अनुकूल घटना से पहले ही प्रदान किया जाता है। इसे स्टॉक विकल्प स्प्रिंग लोडिंग कहा जाता है। एक अन्य प्रकार का बैकडिटिंग तब होता है जब कंपनी खराब समाचारों की घोषणा करेगी जो अस्थायी रूप से अपने स्टॉक की कीमत को कम कर सकती थी। कंपनी स्टॉक की बूँदें तक इंतजार कर रही है, फिर स्टॉक कीमत में कम बिंदु पर विकल्पों का मुकाबला करता है इस अभ्यास को बुलेट-डोडिंग कहा जाता है। बैकडेटिंग विकल्पों के प्रभाव को स्पष्ट करने के लिए, 1 जनवरी को एकेएमई कारपोरेशन के सीईओ के रूप में नौकरी की पेशकश करने वाले माइक पर विचार करें, जब ऐक्स का स्टॉक 20 शेरे के लायक है। अपने मुआवजे के हिस्से के रूप में, माइक को 1,000,000 और 1,000,000 स्टाक विकल्पों की एक वेतन की पेशकश की जाती है, जो तुरंत निहित होगी निदेशक मंडल ने 1 नवंबर को मुआवजा पैकेज को मंजूरी दी है, जब एकेम्स स्टॉक 30 शेरे के लायक है। नोट: स्टॉक ऑप्शन अनुदान की तारीख आम तौर पर वह तिथि है जिस पर बोर्ड अनुदान को मंजूरी देता है, इस प्रकार, अनुदान की तारीख का विकल्प मूल्य अब 30 शेरे है। हालांकि, तारीख को अनुदान की तारीख को वापस लेने के बाद, जब माइक स्टॉक विकल्प (1 सितंबर) की पेशकश की गई थी, तो विकल्प की कीमत 20 शेरे तक कम हो गई है और माइक को व्यायाम की कीमत और उचित बाजार मूल्य के बीच के प्रसार पर अंतर्निहित लाभ प्राप्त होता है। 10शेअर का स्टॉक या 10,000,000 मान लें कि एकमे से 1 सितंबर को स्टॉक विकल्प का बैकडेट किया गया है, माइक और कंपनी आईआरसी सेक के कर परिणाम क्या हैं I 162 (एम) में कहा गया है कि एक सार्वजनिक निगम अपने सीईओ और उसके चार अन्य उच्चतम भुगतान करने वाले अधिकारियों को मुआवजे के लिए कर कटौती का दावा कर सकता है, लेकिन अगर सख्त आवश्यकताएं पूरी हो जाएं तो वेतन का भुगतान 1,000,000 से अधिक नहीं हो सकता है, प्रदर्शन-आधारित मुआवजे को छोड़कर, जैसे स्टॉक विकल्प, बशर्ते क्यूशंस की कीमत अनुदान की तिथि के अनुसार उचित बाजार मूल्य के बराबर या उससे अधिक हो। हमारे उदाहरण में, आईआरसी सेक। 162 (एम) का उल्लंघन किया गया है क्योंकि माइक ने 20 शेयरों के कसरत मूल्य पर शेयर विकल्प प्राप्त किए थे, जब एकेम्स के शेयर 30 शेरे के मूल्य थे। इसलिए, Acme 1,000,000 वेतन से अधिक माइक का मुआवजा नहीं घटा सकता है, जिससे 10,000,000 की कमाई का पुनरुद्धार हो सकता है। इसके अलावा, माइक की ऑर्डर के विकल्प की तारीख पर साधारण आय होती है और इसके बजाय आईआरसी की धारा 40 9ए के तहत बहुत कम नियमों के अधीन हो सकता है (नीचे चर्चा की गई)। आईआरसी सेक। 40 9 ए, एनरॉन घोटाले के बाद अधिनियमित किया गया था और अस्थिर मुआवजा योजनाओं को लक्षित करता है, जिसमें अक्टूबर 2004 से पहले दी गई धनराशि के विकल्प और 31 दिसंबर 2004 को निपटाए गए थे। अगर आईआरसी सेक 40 9 ए लागू होता है, माइक को उस समय (10,00,000) शेयर पर टैक्स लगाया जाता है, जब वह स्टॉक ऑप्शन्स बनता है, न कि जब वह उन्हें व्यायाम करता है हमारे उदाहरण में, माइक विकल्प तुरंत निहित थे, इसलिए उन्होंने स्टॉक अनुदान प्राप्त होने की तारीख में सामान्य आय में 10,000,000 बकाया था। लेकिन वह सब नहीं है। आईआरसी सेक का उल्लंघन 40 9 ए तत्काल आय कर के अलावा 20 एक्साइज टैक्स जुर्माना, प्लस ब्याज (वर्तमान में लगभग 9 प्रतिवर्ष, प्लस 1 प्रति वर्ष ब्याज जुर्माना) और संभावित रूप से एक अतिरिक्त 20 नोट का सटीकता से संबंधित दंड नोट: आईआरएस की एक नई पहल है (आईआर 2007-30) नियोक्ताओं को रैंक और फाइल कर्मचारियों द्वारा किए गए अतिरिक्त कर का भुगतान करने के लिए अनुमति देने के लिए 2006 के दौरान स्टॉक विकल्पों की बैकडेटिंग की वजह से कम्पनी द्वारा किए गए अतिरिक्त आय का भुगतान करना होगा। आईआरएस उन कर्मचारियों पर अनुपालन भार को कम करने का इरादा रखता है, जो अतिरिक्त कर कारण है। आईआरएस पहल के तहत, नियोक्ता डब्ल्यू -2 कर्मचारियों पर अतिरिक्त करों की रिपोर्ट नहीं करेंगे और कर्मचारी को अतिरिक्त करों का भुगतान करने के लिए बाध्य नहीं किया जाएगा। नियोक्ता को 28 फरवरी, 2007 तक इस कार्यक्रम में भाग लेने के इरादे का एक नोटिस प्रस्तुत करना होगा। (यह देखने के लिए देखें कि क्या पहल की गई है)। जब एक प्रोत्साहन स्टॉक विकल्प (आईएसओ) आईआरसी सेक के तहत जारी किया जाता है 422, कर्मचारी अनुदान या अभ्यास की तिथि पर करों का भुगतान नहीं करता है, हालांकि विकल्प का प्रयोग करने के बाद वह फैलाव पर वैकल्पिक न्यूनतम कर के अधीन है। अगर कर्मचारी अभ्यास की तारीख के बाद कम से कम एक साल के लिए शेयर रखता है और अनुदान की तारीख के दो साल बाद, वह प्रसार पर 15 की संघीय दीर्घकालिक पूंजीगत लाभ कर दर के हकदार है। इन-मनी के विकल्प, आईआरसी सेक के तहत आईएसओ नियमों का उल्लंघन करते हैं। 422, जिसका मतलब है कि स्टॉक विकल्प व्यायाम की तिथि पर सामान्य आय के रूप में कर योग्य थे और नियोक्ता को कर्मचारी द्वारा प्राप्त आय पर आय और पेरोल करों को रोकना आवश्यक है, जिसमें रोकना विफलता के लिए लागू दंड भी शामिल है। स्टॉक विकल्प बैकडेटिंग स्कीम पर एक और बदलाव उभर कर सामने आया है। निचले व्यायाम मूल्य को प्राप्त करने के लिए अनुदान की तारीख को वापस करने के बजाय, एसईसी ने जांच शुरू कर दी है कि क्या अधिकारियों ने व्यायाम तिथि वापस की है। इस योजना में दो संभावित कर लाभ हैं: सबसे पहले, व्यायाम की तिथि पहले, 12 महीने की अवधि के अनुकूल 15 दीर्घकालिक पूंजीगत लाभ दर के लिए पहुंची जाएगी। इसके अलावा, किसी व्यायाम तिथि को चुन कर, जिसमें स्टॉक का कम मूल्य था, कार्यकारी संभावित आम आय को पूंजीगत लाभ में परिवर्तित करता है। यह कैसे होता है: परिदृश्य वन: मान लें कि 1 जनवरी, 2006 को माइक 20,000 डॉलर की एक व्यायाम कीमत के साथ 1,00,000 विकल्प प्राप्त करता है और 1 जुलाई, 2006 को उनका अभ्यास करता है जब शेयर 50 शेरे के बराबर होता है। माइक की कसरत की तारीख में 3,00,000 साधारण आमदनी होगी (30,000 शेयरों का प्रसार 100,000 x) परिदृश्य दो: यदि एक्मेस 1 जनवरी को स्टॉक की तारीख की पूर्ति करता है, तो शेयर 25 शेरे के मूल्य के बराबर होता है, माइक सामान्य आमदनी 500,000 तक कम हो जाती है, क्योंकि प्रसार अब केवल 5शेयर है। मान लें कि अगले साल 2 जनवरी को, एम्स स्टॉक का मूल्य 55 शेरे है, और माइक स्टॉक बेचता है परिदृश्य वन: माइक ने 3,000,000 सामान्य आय (अधिकतम 35 संघीय पर लगाए गए) पर कर का भुगतान किया होगा और अगले वर्ष (साधारण आमदनी दर पर लगाए गए) में 500,000 लघु अवधि के पूंजीगत लाभ होंगे, क्योंकि शेयर 10 से ऊपर की वृद्धि के बाद से व्यायाम की तारीख (100,000 x 5share 500,000) परिदृश्य दो: माइक की आमदनी का 500,000 होगा, लेकिन दीर्घावधि पूंजीगत लाभ दर पर 3,500,000 कर प्राप्त होगा, क्योंकि उन्होंने विकल्प प्रदान किए गए दिनांक से 12 महीनों से अधिक स्टॉक बेच दिया था। पाठ: अनुदान की तिथि के बजाय व्यायाम की तारीख को वापस लेना, कर्मचारी को दोहरे कर लाभ प्रदान करता है और आईआरसी सेकेंड से पहले नहीं चल रहा है। आईआरसी सेक के तहत 162 (मी), 40 9 ए, या आईएसओ नियम 422, चूंकि ये कोड प्रावधान अनुदान की तारीख में पैसे के विकल्पों में नहीं हैं, व्यायाम नहीं करते हैं। स्टॉक विकल्प बैकडिटिंग स्कैंडल में कमी का कोई संकेत नहीं दिखता है और व्यायाम की तारीख की नई खोज की गई बैकडेटिंग कॉर्पोरेट अमेरिकी को और काले-आंखों को दे सकती है। आईआरएस को आक्रामक रूप से इस धोखाधड़ी का पीछा करने की अपेक्षा करें क्योंकि यह टैक्स धोखाधड़ी और चोरी, शुद्ध और सरलता के बराबर साबित होता है और अपेक्षाकृत आसान साबित होता है। बैकडटिंग के खतरे क्या आप कभी चाहते हैं कि आप समय के हाथों को वापस कर सकें कुछ अधिकारियों के पास , कम से कम जब यह उनके स्टॉक विकल्पों की बात आती है किसी विकल्प अनुदान के एक दिन में लाभ में लॉक करने के लिए, कुछ अधिकारियों को केवल पिछली तारीख (वास्तविक अनुदान की तारीख की तुलना में एक समय पूर्व निर्धारित) विकल्प की कसरत कीमत की तिथि के लिए जब उस समय स्टॉक पर कारोबार किया गया था स्तर। यह अक्सर तात्कालिक लाभ में पड़ सकता है इस आलेख में, अच्छी तरह से पता लगाएं कि कौन से विकल्प बैकडिटिंग हैं और कंपनियों और उनके निवेशकों के लिए इसका क्या मतलब है। देखें: कर्मचारी स्टॉक विकल्प यह वास्तव में कानूनी है अधिकांश व्यवसाय या अधिकारी अपने मुआवजे के हिस्से के रूप में स्टॉक विकल्प प्राप्त करने वाले अधिकारियों को पीछे छोड़ने वाले विकल्पों से बचते हैं, एक व्यायाम मूल्य दिया जाता है जो विकल्प अनुदान जारी होने की तिथि पर समापन स्टॉक मूल्य के बराबर होता है। इसका मतलब है कि उन्हें किसी भी पैसा बनाने से पहले स्टॉक की सराहना करने के लिए इंतजार करना होगा। (अधिक जानकारी के लिए, कर्मचारियों को स्टॉक विकल्प से मुआवजा देना चाहिए, यह देखना चाहिए) हालांकि यह छायादार दिखाई दे सकती है, सार्वजनिक कंपनियां आम तौर पर स्टॉक ऑप्शन ग्रांट को जारी कर सकती हैं और कीमतें दे सकती हैं, लेकिन ये सभी अपने शेयर विकल्पों के नियमों और शर्तों पर निर्भर करती हैं कार्यक्रम। हालांकि, विकल्प प्रदान करते समय, अनुदान का विवरण प्रकट किया जाना चाहिए, जिसका अर्थ है कि किसी कंपनी को उस निवेश तिथि को स्पष्ट रूप से सूचित करना चाहिए जो विकल्प प्रदान किया गया था और व्यायाम मूल्य। तथ्यों को अस्पष्ट या भ्रमित नहीं किया जा सकता है इसके अलावा, कंपनी को अपने वित्तीय विकल्पों में विकल्पों के अनुदान के खर्च के लिए भी ठीक से खाता होना चाहिए। अगर कंपनी बाजार मूल्य के ठीक नीचे विकल्पों की कीमतों की कीमत तय करती है, तो वे तत्काल एक व्यय उत्पन्न करेंगे, जो कि आय के हिसाब से गिना जाता है बैकडिटिंग चिंता तब होती है जब कंपनी विकल्प की डेटिंग के पीछे तथ्यों का खुलासा नहीं करती है। (अधिक जानने के लिए, स्टॉक विकल्प की सही कीमत पढ़ें। विकल्प के विस्तार से विवाद और इक्विटी मुआवजे के लिए एक नया दृष्टिकोण।) संक्षेप में, यह बैकअप प्रक्रिया की बजाय स्वयं का खुलासा करने में विफलता है - जो कि विकल्प घोटाले backdating दोषी कौन होगा स्पष्ट करने के लिए, सार्वजनिक कंपनियों के अधिकांश अपने कर्मचारी स्टॉक विकल्प प्रोग्राम को पारंपरिक तरीके से संभालते हैं यानी, वे अपने एक्ज़ीक्यूटिव स्टॉक ऑप्शंस को एक एक्स्चेंज प्राइस (या मूल्य जिस पर कर्मचारी एक बाद की तारीख में सामान्य स्टॉक खरीद सकते हैं) के साथ दे देते हैं, विकल्प विकल्प के समय बाजार मूल्य के बराबर। वे इस मुआवजे को पूरी तरह से निवेशकों को बताते हैं, और अपनी कमाई से विकल्प जारी करने की लागत घटाते हैं क्योंकि उन्हें 2002 के सरबेन्स-ऑक्सले अधिनियम के तहत करना पड़ता है। लेकिन, वहाँ कुछ कंपनियां भी हैं जो निवेशकों से बैकडिटिंग को छुपाते हुए दोनों नियमों को मानते हैं, और आय के खिलाफ अनुदान (पुस्तकें) को बुक करने में असफल भी हैं। सतह पर - कम से कम अन्य शैनैनिगन्स के अधिकारियों की तुलना में पिछले पर आरोप लगाया गया है - विकल्प बैकडिटिंग स्कैंडल अपेक्षाकृत अहानिकर लगता है। लेकिन अंततः, यह शेयरधारकों के लिए काफी महंगा साबित हो सकता है। (अधिक जानने के लिए, सर्बन्स-ऑक्सले युग प्रभावित आईपीओ कैसे देखें।) शेयरधारकों के लिए लागत सबसे ज्यादा सार्वजनिक कंपनियों के लिए सबसे बड़ी समस्या एक आरोप (बैकडेटिंग) के आरोप लगाए जाने और निवेशकों के आत्मविश्वास में गिरावट के बाद प्राप्त खराब प्रेस होगी । हालांकि डॉलर और सेंट के संदर्भ में मात्रात्मक नहीं होते हैं, कुछ मामलों में, कंपनी की प्रतिष्ठा को नुकसान पहुंचा सकता है। एक अन्य संभावित समय बम की टिक टिक रही है, यह है कि कई कंपनियां जो नियमों को झुकाती हैं, उन्हें शायद पिछले ऐतिहासिक अनुदान से जुड़ी लागतों को प्रतिबिंबित करने के लिए अपने ऐतिहासिक वित्तीय पुनर्गठन की आवश्यकता होगी। कुछ मामलों में, राशि तुच्छ हो सकती है दूसरों में, लागत दसियों या लाखों डॉलर में हो सकती है सबसे खराब स्थिति में, खराब प्रेस और पुनर्स्थापन कंपनी की चिंताओं का कम से कम हो सकता है। इस विवादित समाज में, शेयरधारक लगभग निश्चित रूप से कंपनी के खिलाफ झूठी कमाई रिपोर्ट दाखिल करने के लिए क्लास-एक्शन मुकदमा दर्ज करेंगे। दुरुपयोग का बैक अप लेने वाले विकल्पों के सबसे खराब मामलों में, स्टॉक एक्सचेंज जिस पर आक्रमणकारी कंपनी के स्टॉक का कारोबार होता है और सिक्योरिटीज एंड एक्सचेंज कमीशन (एसईसी) या सिक्योरिटीज डीलर्स के नेशनल एसोसिएशन जैसे धोखाधड़ी को धोखाधड़ी के लिए कंपनी के खिलाफ पर्याप्त जुर्माना लगा सकता है। (अधिक जानकारी के लिए, द पैनियर्स ऑफ फाइनेंसियल फ्रॉड देखें।) बैकडिटिंग स्कैंडल में शामिल कंपनियों के अधिकारियों को भी कई सरकारी निकायों के कई दंडों का सामना करना पड़ सकता है। दरवाजे पर दस्तक दे रहे एजेंसियों में न्याय विभाग (निवेशकों को झूठ बोलना, जो एक अपराध है) और झूठे टैक्स रिटर्न दाखिल करने के लिए आईआरएस हैं। जाहिर है, जो उन कंपनियों में शेयरों के मालिक हैं, जो नियमों से खेलते नहीं हैं, बैकडेटिंग के विकल्प गंभीर जोखिम बनाते हैं। अगर कंपनी को उसके कार्यों के लिए दंडित किया जाता है, तो उसके मूल्य में काफी गिरावट आने की संभावना है, शेयरधारकों के पोर्टफोलियो में एक बड़ा खतरा है। वास्तविक जीवन उदाहरण ब्रोकेड कम्युनिकेशंस की समीक्षा में नियमों के अनुसार खेलने वाली कंपनियों के साथ क्या हो सकता है इसका एक आदर्श उदाहरण। प्रसिद्ध डाटा स्टोरेज कंपनी ने अपने वरिष्ठ अधिकारियों के लिए मुनाफा सुनिश्चित करने के लिए अपने शेयर विकल्प अनुदानों में कथित तौर पर हेरफेर किया और फिर निवेशकों को सूचित करने में विफल रहा, या विकल्प व्यय (एस) के लिए उचित तरीके से खाते नतीजतन, कंपनी को 1 999 और 2004 के बीच 723 मिलियन की एक स्टॉक-आधारित व्यय वृद्धि को पहचानने के लिए मजबूर किया गया है। दूसरे शब्दों में, इसे कमाई को पुन: यह एक नागरिक का विषय भी है और आपराधिक शिकायत है। इस मामले में शेयरधारकों की कुल लागत में बढ़ोतरी हुई है। हालांकि, कंपनी अपने आरोपों के खिलाफ रक्षा करने के लिए जारी रखती है, हालांकि, 2002 और 2007 के बीच 70 से ज्यादा के शेयरों में गिरावट आई है। आईओए के विश्वविद्यालय में एरिक लाइ द्वारा 2005 के एक अध्ययन के मुताबिक, कितना बड़ा समस्या है, 2000 से ज्यादा कंपनियों ने विकल्प का बैकडेटिंग का इस्तेमाल किया कुछ रूप में 1 99 6 और 2002 के बीच उनके वरिष्ठ अधिकारियों को इनाम देने के लिए। ब्रोकेड के अतिरिक्त, कई अन्य उच्च प्रोफ़ाइल कंपनियां भी बैकडिटिंग स्कैंडल में उलझे हुई हैं। उदाहरण के लिए, नवंबर 2006 की शुरुआत में, यूनाइटेड हैल्थ ने रिपोर्ट किया कि उसे पिछले 11 वर्षों के लिए आय को फिर से चालू करना होगा, और पुनश्चर्या की कुल राशि (अनुचित तरीके से बुक किए गए विकल्पों के खर्चों से संबंधित) 300 मिलियन तक पहुंच सकता है या उससे अधिक हो सकता है क्या यह जारी रहेगा पिछले अतीत की रिपोर्टों की सतह पर जारी होने की संभावना होने की खबरें, अच्छी खबर यह है कि भविष्य में निवेशकों को गुमराह करने की कंपनियां कम संभावनाएं हैं। यह Sarbanes-Oxley के लिए धन्यवाद है 2002 से पहले, जब कानून अपनाया गया था, किसी कार्यकारी को वित्तीय वर्ष के अंत तक अपनी स्टॉक विकल्प अनुदान का खुलासा करना पड़ता था, जिसमें लेनदेन या अनुदान हुआ था। हालांकि, सरबान-ऑक्स्ले के बाद से, अनुदान एक मुद्दा या अनुदान के दो व्यावसायिक दिनों के भीतर इलेक्ट्रॉनिक रूप से दर्ज किया जाना चाहिए। इसका मतलब यह है कि निगमों को उनके अनुदान का समर्थन करने के लिए कम समय होगा या किसी भी अन्य पीछे-पीछे की छलनी को खींचें। यह निवेशकों को (अनुदान) मूल्य निर्धारण की जानकारी के लिए समय पर पहुंच प्रदान करता है सरबेन्स-ऑक्सले से परे, एसईसी ने एनईएसई और 2003 में नास्डैक के लिस्टिंग मानकों में परिवर्तन को मंजूरी दे दी है जिसके लिए मुआवजा योजनाओं के लिए शेयरधारक की मंजूरी की आवश्यकता है। यह उन आवश्यकताओं को भी अनुमोदित करता है जो यह जिक्र करते हैं कि कंपनियां अपने शेयरधारकों को उनके मुआवजे की विशेषताओं की रूपरेखा देती हैं। नीचे की रेखा हालांकि स्कैंडल का बैकडेटिंग विकल्पों में अधिक दोषी होने की संभावना है, क्योंकि सरबेन्स-ऑक्सले जैसे मानकों को स्थापित किया गया है, यह धारणा यह है कि यह सार्वजनिक कंपनियों के लिए और अधिक मुश्किल होगा और उनके अधिकारियों को इक्विटी मुआवजा योजना भविष्य में। (इस विषय पर और अधिक पढ़ें, स्टॉक विकल्प के लाभ और मूल्य देखें।)