द्विपक्षीय-विकल्प-मूल्य निर्धारण-मॉडल-बनाम-ब्लैक-स्कॉल्स

मैंने बीएस और द्विनेत्री मॉडल का इस्तेमाल करते हुए सूचकांक विकल्प की सैद्धांतिक कीमत की गणना की है और अब तीन की तुलना कर रहे हैं। जबकि बीएस और द्विपदीय का लगभग समान मूल्य है, बाजार मूल्य का रास्ता बंद है विकल्प एक यूरोपीय सूचकांक विकल्प है और कोई लाभांश नहीं मानता है। बाजार और बीएसबीनोमी के बीच का अंतर द्विपदीय से संभालना होगा मान लें कि बाजार सही हैं (कमीशन नहीं, बोली-पूछने आदि) बीएस लगातार जोखिम मुक्त दर और उतार-चढ़ाव को मानता है। अन्य समस्याओं में अस्थिरता का अनुमान है और बीएस ने कोई बड़ी बदलाव नहीं किया है। क्या आप किसी भी अन्य कारणों के बारे में सोच सकते हैं कि वे अलग क्यों हैं I कारण यह पूछ रहा है कि मुझे बाजार लगता है और सैद्धांतिक बहुत दूर है। द्विवार्षिक और बीएस एक दूसरे से थोड़ा भिन्न है, लेकिन संभवतया उस नंबर की वजह से मैंने उपयोग किए गए चरणों की संख्या आपकी सहायता के लिए धन्यवाद. अब इस साइट के माध्यम से स्क्रॉल किया गया है और सभी यादृच्छिक लोगों को मदद करने के लिए योगदानकर्ताओं का अच्छा। उम्मीद है कि मैं कुछ दिन भी योगदान कर सकता हूं बधाई हो तुम एक मौके के रूप में बिज़ में क्या जानते हो। यदि आप ब्लैक-स्कोल्स और द्विपद मॉडल के आधार पर विकल्प में निवेश करते हैं, और मानते हुए कि आपने अपना गणित सही किया है, तो आपको बस सभी विकल्पों की जरूरत है, या एक विकल्प रणनीति तैयार करें, जैसे सैद्धांतिक और वास्तविक एक दूसरे की ओर बढ़ो बेशक, यह मानते हुए कि वहाँ कुछ बड़े खिलाड़ियों, या बहुत से लोग नहीं हैं, जो आपको न कुछ पता है, और यह गणितीय मॉडल में दिखाई नहीं देता। उदाहरण के लिए, फ्रेंच सीएसी के विकल्पों पर गणित का कहना है कि उन्हें एक्स के लायक होना चाहिए, लेकिन वे एक्स-9 8 के लिए व्यापार कर रहे हैं। अब, यह सीएसी विकल्प लंबे समय तक जाने के लिए एक सही समय होगा, और आप ऐसा करते हैं। फिर आप टीवी को चालू कर देते हैं, और पेरिस के मुकाबले आलसता कताई करने वाले एक बहुत बड़ी स्टारशिप की खोज करते हैं, जिनमें से विदेशी ऑपरेटरों ने फ़्रैंच सीक्रेट को सबसे बड़ा बर्नयाइज सॉस की मांग की है, या ओब्लिटेशन का सामना किया है। फ्रांसीसी, जिसने अपनी धारियों को बदलने के लिए एक भयानक समय का चयन किया है, ने सामूहिक रूप से एक निर्बाध गैर, और एक कठोर मध्य उंगली से उत्तर दिया है। और अगले दिन आपके विकल्प एक्स-99 पर जाते हैं सभी गंभीरता में, गणितीय मॉडल आकर्षक हैं, लेकिन जब वे एक-दूसरे के द्वारा पूरी तरह से लेते हैं, तो वे भी अंधा कर सकते हैं आपको भी कठिन जोखिम विश्लेषण करना है, अंतर्निहित सुरक्षा के तरीके, झुंड की भावनाओं आदि को जानें। लेकिन, अगर आप ऐसा करते हैं, तो समय-समय पर आप खुद को एक मौका प्राप्त कर सकते हैं, जैसा कि आप अब भी हो, अपने लिए नकदी का बड़ा मोटी ढेर बना सकते हैं। इसके अलावा: यदि यह मामला है, और यदि यह आपकी पूर्व-योजनाबद्ध रणनीति के भीतर फिट बैठता है, तो जब तक आप विश्लेषण पक्षाघात के साथ बंद कर देते हैं, तब तक एक दुर्लभ मौका आपको गुमराह न दें क्योंकि यह सिर्फ इतना ही नहीं हो सकता। तथ्य यह है कि यह ऐसा कुशल बाजार सिद्धांत नहीं हो सकता है, जो कि बाजार में अधिकतर समय में एक डांग मूर्ख दिशा या किसी अन्य में बिताते हैं। यह औसत पर ही कुशल है - और यह आंकड़ा आम तौर पर बाजार मूल्य में केवल क्षणिक रूप से और सीधा पर दिखाई देता है। जिस तरह से, सभी, किसी भी कार्रवाई या निष्क्रियता के लिए, मेरे हिस्से पर एक सिफारिश के रूप में नहीं लिया जाना चाहिए। आप जो भी करते हैं वह पूरी तरह आपकी ज़िम्मेदारी है। आप अपने आप पर, जीत या हार अपने सिर पर हो, जैसा कि वे कहते हैं। उस ने कहा, अगर काम करता है, तो मैं नहीं चाहता कि नाममात्र 10 प्रेरक शुल्क के लिए। 6 6 मार्च को 6: 6 पर दिया गया द्विपदीय विकल्प मूल्य निर्धारण मॉडल द्विपदीय विकल्प मूल्य निर्धारण मॉडल क्या है binomial विकल्प मूल्य निर्धारण मॉडल एक विकल्प मूल्यांकन पद्धति है जिसे 1 9 7 9 में विकसित किया गया है। द्विपक्षीय विकल्प मूल्य निर्धारण मॉडल एक चलने वाली प्रक्रिया का उपयोग करता है, जो नोड्स के विनिर्देशन के लिए अनुमति देता है या मूल्यांकन समय और विकल्पों की समाप्ति तिथि के बीच समय अवधि के दौरान समय पर अंक। मॉडल मूल्य में परिवर्तन की संभावना कम करता है, और मध्यस्थता की संभावना को हटाता है। एक द्विपद पेड़ का एक सरलीकृत उदाहरण ऐसा कुछ दिखाई दे सकता है: द्विपदीय विकल्प मूल्य निर्धारण मॉडल नीचे द्विवार्षिक बोनोमियल विकल्प मूल्य निर्धारण मॉडल पूरी तरह से कुशल बाजार मानता है। इस धारणा के तहत, निर्दिष्ट समय सीमा में प्रत्येक बिंदु पर एक विकल्प के गणितीय मूल्यांकन प्रदान करने में सक्षम है। द्विपद मॉडल मूल्यांकन के लिए एक जोखिम-तटस्थ दृष्टिकोण लेता है और यह मानता है कि अंतर्निहित सुरक्षा कीमतें केवल या तो बढ़ा सकती हैं या समय के साथ घटा सकती हैं जब तक विकल्प बेकार नहीं समाप्त हो जाता है। द्विपदीय मूल्य निर्धारण उदाहरण द्विपद पेड़ का एक सरल उदाहरण केवल एक समय का चरण है। मान लें कि एक शेयर है जिसका मूल्य प्रति शेयर 100 है। एक महीने में, इस शेयर की कीमत 10 से बढ़ेगी या 10 से नीचे जा सकती है, इस स्थिति का निर्माण: स्टॉक प्राइस 100 स्टॉक मूल्य (अप स्टेट) 110 स्टॉक प्राइस (डाउ स्टेट) 90 अगला, मान लें कि कॉल विकल्प उपलब्ध है इस स्टॉक पर एक महीने में समाप्त हो जाता है और 100 का स्ट्राइक प्राइस होता है। ऊपर की स्थिति में, यह कॉल विकल्प 10 के लायक है, और नीचे की स्थिति में, यह 0 के बराबर है। द्विपद मॉडल, गणना कर सकता है कि कॉल की कीमत क्या है विकल्प आज होना चाहिए सरलीकरण उद्देश्यों के लिए, मान लें कि एक निवेशक शेयर का आधा हिस्सा खरीदता है और एक कॉल विकल्प लिखता है या बेचता है। कुल निवेश आज आधा शेयर की कीमत कम विकल्प की कीमत है, और महीने के अंत में संभावित आहरण हैं: लागत आज 50 - विकल्प मूल्य पोर्टफोलियो मान (अप स्टेट) 55 - अधिकतम (110 - 100, 0) 45 पोर्टफोलियो वैल्यू (डाउ स्टेट) 45 - मैक्स (9 0, 100, 0) 45 पोर्टफोलियो का भुगतान बराबर है, चाहे शेयर की कीमत कैसे बढ़ती है इस परिणाम को देखते हुए, कोई मध्यस्थता अवसर नहीं मानते हुए, निवेशक को महीने के दौरान जोखिम-मुक्त दर हासिल करनी चाहिए। आज लागत एक माह के लिए जोखिम मुक्त दर पर रियायती भुगतान के बराबर होनी चाहिए। हल करने का समीकरण इस प्रकार है: विकल्प मूल्य 50 - 45 xe (-आरआईसी-मुक्त दर x टी), जहां ई गणितीय निरंतर है 2.7183 जोखिम अनुमानित दर 3 साल प्रति वर्ष है, और टी 0.0833 बराबर (एक से 12 ), तो आज कॉल विकल्प की कीमत 5.11 है। इसकी सरल और पुनरावृत्ति संरचना के कारण, द्विपदीय विकल्प मूल्य निर्धारण मॉडल कुछ विशिष्ट फायदे प्रस्तुत करता है। उदाहरण के लिए, चूंकि यह समय अवधि में प्रत्येक नोड के लिए एक व्युत्पन्न के लिए वैल्यूएशन की एक धारा प्रदान करता है, यह अमेरिकी विकल्प जैसे डेरिवेटिव के मूल्यांकन के लिए उपयोगी है। यह अन्य मूल्य निर्धारण मॉडल जैसे कि ब्लैक-स्कोल्स मॉडल की तुलना में बहुत आसान है। बिन्नीिंग डाउन द बायोमियल मॉडल टू वैल्यू एक विकल्प वित्तीय दुनिया में, ब्लैक स्कोल्स और द्विपदीय विकल्प मॉडल मूल्यांकन में सबसे महत्वपूर्ण अवधारणाओं में से दो हैं आधुनिक वित्तीय सिद्धांत दोनों एक विकल्प के मूल्य के लिए उपयोग किया जाता है और प्रत्येक के पास अपने फायदे और नुकसान हैं। द्विपदीय मॉडल का उपयोग करने के कुछ बुनियादी लाभ हैं: संभाव्यता को शामिल करने के लिए बहु-अवधि दृश्य पारदर्शिता की क्षमता इस आलेख में, ब्लैक-स्कोल्स के बजाय द्विपद मॉडल का उपयोग करने के फायदों का पता लगाएं, मॉडल विकसित करने के लिए कुछ बुनियादी कदम प्रदान करें और समझाएं कि इसका उपयोग कैसे किया जाता है। एकाधिक-अवधि देखें द्विपदीय मॉडल अंतर्निहित परिसंपत्ति मूल्य के साथ ही विकल्प की कीमत के बहु-अवधि के दृश्य को सक्षम करता है। ब्लैक-स्कोल्स मॉडल के विपरीत, जो इनपुट के आधार पर एक संख्यात्मक परिणाम प्रदान करता है, द्विपक्षीय मॉडल संपत्ति की गणना और प्रत्येक अवधि (नीचे देखें) के संभावित परिणामों की सीमा के साथ कई अवधि के लिए विकल्प की अनुमति देता है। इस बहु-अवधि के दृश्य का लाभ यह है कि उपयोगकर्ता समय-समय पर परिसंपत्ति मूल्य में परिवर्तन की कल्पना कर सकता है और समय पर विभिन्न बिंदुओं पर निर्णय लेने के आधार पर विकल्प का मूल्यांकन कर सकता है। एक अमेरिकी विकल्प के लिए जो समाप्ति तिथि से पहले किसी भी समय प्रयोग किया जा सकता है। द्विपक्षीय मॉडल इस बात का अंतर्दृष्टि प्रदान कर सकता है कि जब विकल्प का प्रयोग आकर्षक लग सकता है और यह लंबे समय के लिए कब आयोजित किया जाना चाहिए। मूल्यों के द्विपद पेड़ को देखते हुए, कोई भी पहले से निर्धारित कर सकता है जब व्यायाम पर निर्णय हो सकता है। यदि विकल्प का सकारात्मक मूल्य होता है, तो व्यायाम की संभावना होती है, लेकिन अगर इसकी शून्य से कम मूल्य है, तो उसे लंबी अवधि के लिए रखा जाना चाहिए। बहु-अवधि की समीक्षा से संबंधित पारदर्शिता, संपत्ति के अंतर्निहित मूल्य में पारदर्शिता प्रदान करने के लिए द्विपक्षीय मॉडल की क्षमता और समय के माध्यम से प्रगति के विकल्प के रूप में है। ब्लैक-स्कोल्स मॉडल में पांच इनपुट हैं: जब ये डेटा अंक ब्लैक-स्कोल्स मॉडल में दर्ज किए जाते हैं, तो मॉडल विकल्प के लिए एक मूल्य की गणना करता है, लेकिन इन कारकों के प्रभावों को अवधि-टू-अवधि के आधार पर नहीं बताया जाता है द्विपदीय मॉडल के साथ, एक अवधि से अवधि के आधार पर अंतर्निहित परिसंपत्ति मूल्य में परिवर्तन और विकल्प मूल्य में होने वाले इसके अनुरूप परिवर्तन देख सकते हैं। सम्मिलित संभावनाओं को द्विपदीय विकल्प मॉडल की गणना करने की मूल विधि, प्रत्येक समाप्ति की संभावना का उपयोग करने के लिए सफलता और असफलता की अवधि समाप्त होने तक है। हालांकि, समय-समय पर प्राप्त की गई नई जानकारी के आधार पर प्रत्येक अवधि के लिए वास्तव में विभिन्न संभावनाओं को शामिल किया जा सकता है। उदाहरण के लिए, एक 5050 मौका हो सकता है कि अंतर्निहित परिसंपत्ति मूल्य एक अवधि में 30 से बढ़ा या घटा सकता है। दूसरी अवधि के लिए, हालांकि, अंतर्निहित परिसंपत्ति मूल्य में वृद्धि की संभावना 7030 तक बढ़ सकती है। चलो कहना है कि हम एक तेल का मूल्यांकन कर रहे हैं, हमें यकीन नहीं है कि तेल का मूल्य क्या है, लेकिन एक 5050 मौका है कीमत बढ़ जाएगी अगर तेल की कीमत 1 की अवधि में बढ़ी है, तो तेल को और अधिक मूल्यवान बनाकर बाजार की बुनियादी बातों में अब तेल की कीमतों में लगातार वृद्धि को इंगित किया जाता है, कीमत में और अधिक सराहना की संभावना अभी 70 हो सकती है। द्विपद मॉडल इस लचीलेपन को ब्लैक - स्चोल्स मॉडल नहीं करता है मॉडल का विकास सरल द्विपदीय मॉडल के दो उम्मीद रिटर्न होंगे। जिनकी संभावनाएं 100 तक बढ़ जाती हैं। हमारे उदाहरण में, हर समय समय पर तेल के लिए दो संभावित परिणाम होते हैं। एक अधिक जटिल संस्करण में तीन या अधिक अलग-अलग परिणाम हो सकते हैं, जिनमें से प्रत्येक को घटना की संभावना है। शून्य के समय (अब) से शुरू होने वाले प्रतिफल की गणना करने के लिए, हमें अब से अंतर्निहित परिसंपत्ति एक अवधि के मूल्य का निर्धारण करना चाहिए। इस उदाहरण में, हम निम्नलिखित मानेंगे: अंतर्निहित संपत्ति (पी) की कीमत 500 कॉल विकल्प व्यायाम मूल्य (कश्मीर) 600 अवधि के लिए जोखिम मुक्त दर: 1 मूल्य प्रत्येक अवधि में परिवर्तन: 30 ऊपर या नीचे अंतर्निहित परिसंपत्ति की कीमत 500 है, और अवधि 1 में, यह या तो 650 या 350 के बराबर हो सकता है। यह 30 के बराबर होगा एक अवधि में वृद्धि या कमी। चूंकि अंतर्निहित परिसंपत्ति 600 से कम होकर समाप्त होती है, कॉल विकल्प के अभ्यास मूल्य का मूल्य 600 है, कॉल ऑप्शन का मान शून्य होगा। दूसरी ओर, अगर अंतर्निहित परिसंपत्ति 600 के व्यायाम मूल्य से अधिक है, तो कॉल विकल्प का मान अंतर्निहित परिसंपत्ति की कीमत और व्यायाम मूल्य के बीच का अंतर होगा। इस गणना के लिए सूत्र अधिकतम (पी-कश्मीर), 0 है। मान लें कि ऊपर उठने का 50 मौका है और नीचे जाने का 50 मौका है। एक उदाहरण के रूप में अवधि 1 मानों का उपयोग करते हुए, यह अधिकतम (650-600, 0) 50 मीटर (350-600,0) 505050050 25 के रूप में गणना करता है। कॉल विकल्प के वर्तमान मूल्य को प्राप्त करने के लिए हमें अवधि 1 में 25 को छूट देना होगा वापस अवधि 0, जो कि 25 (11) 24.75 है। आप अब देख सकते हैं कि यदि संभावनाएं बदल जाती हैं, तो अंतर्निहित परिसंपत्ति का अनुमानित मूल्य भी बदल जाएगा। यदि संभावना बदलनी चाहिए, तो प्रत्येक बाद की अवधि के लिए इसे बदला जा सकता है और जरूरी नहीं है कि यह पूरे पूरे होना चाहिए। द्विपद मॉडल को कई अवधि तक आसानी से बढ़ाया जा सकता है। हालांकि ब्लैक-स्कोल्स मॉडल एक विस्तारित समाप्ति तिथि के परिणाम की गणना कर सकता है। द्विपक्षीय मॉडल कई बिंदुओं के लिए निर्णय बिंदुओं को बढ़ाता है द्विवार्षिक मॉडल के लिए उपयोग एक विकल्प के मूल्य की गणना के लिए उपयोग किए जाने के अलावा, द्विपदीय मॉडल का उपयोग परियोजनाओं या उच्च स्तर की अनिश्चितता, पूंजी-बजट और संसाधन-आवंटन के फैसले के साथ-साथ कई चरणों के साथ-साथ परियोजनाओं के लिए भी किया जा सकता है या समय के कुछ बिंदुओं पर या तो जारी रखने या छोड़ने के लिए एक एम्बेडेड विकल्प। एक सरल उदाहरण एक ऐसा परियोजना है जो तेल के लिए ड्रिलिंग पर जोर देता है। इस प्रकार की परियोजना की अनिश्चितता की पारदर्शिता की कमी के कारण उठता है कि क्या जमीन की ड्रिलिंग में तेल का कोई भी तेल है, तेल की मात्रा, जिसे तेल मिल सकता है, अगर तेल पाया जाता है और जिस कीमत पर तेल एक बार बेचा जा सकता है निकाली गई। द्विपक्षीय विकल्प मॉडल तेल ड्रिलिंग परियोजना के प्रत्येक बिंदु पर निर्णय लेने में सहायता कर सकता है। उदाहरण के लिए, मान लें कि हम ड्रिल करने का निर्णय लेते हैं, लेकिन तेल अच्छी तरह से लाभदायक होगा यदि हमें पर्याप्त तेल मिले और तेल की कीमत एक निश्चित राशि से अधिक हो। समय पर उस बिंदु पर हम कितना तेल निकाल सकते हैं और साथ ही साथ तेल की कीमत भी तय कर सकते हैं। पहली अवधि (एक वर्ष, उदाहरण के लिए) के बाद, हम इन दो आंकड़ों के आधार पर तय कर सकते हैं कि क्या परियोजना को ड्रिल करना या त्यागना जारी रखना है। इन फैसलों को लगातार बना दिया जा सकता है जब तक कोई बिंदु तक नहीं पहुंच जाता है, जहां ड्रिलिंग के लिए कोई मूल्य नहीं है, उस समय अच्छी तरह से छोड़ दिया जाएगा बॉटम लाइन दैनोमियल मॉडल, अंतर्निहित परिसंपत्ति मूल्य के बहु-अवधि के दृश्य और कई अवधि के लिए विकल्प की कीमत और साथ ही साथ प्रत्येक अवधि के संभावित परिणाम की सीमा को और अधिक विस्तृत दृश्य प्रदान करने की अनुमति देता है। जबकि ब्लैक-स्कोल्स मॉडल और द्विपदीय मॉडल दोनों का उपयोग मूल्य विकल्पों के लिए किया जा सकता है, द्विपद मॉडल में बस अनुप्रयोगों की एक व्यापक श्रेणी है, यह अधिक सहज है और इसका उपयोग करना आसान है। द्विपद मॉडल द्विपद मॉडल अन्य विकल्पों के लिए एक विकल्प है मूल्य निर्धारण मॉडल जैसे कि ब्लैक स्कोल्स मॉडल नाम इस तथ्य से उत्पन्न होता है कि यह किसी भी समय किसी विकल्प के लिए दो संभावित मूल्यों की गणना करता है। इसका व्यापक रूप से अमेरिकी शैली विकल्पों के लिए एक अधिक सटीक मूल्य निर्धारण मॉडल माना जाता है, जिसका उपयोग किसी भी समय किया जा सकता है। नीचे हम अपने इतिहास के बारे में अधिक जानकारी प्रदान करते हैं, यह कैसे काम करता है, और इसका इस्तेमाल कैसे किया जाता है इतिहास द्विपदीय मूल्य निर्धारण मॉडल द्विपदीय मूल्य निर्धारण मॉडल का उपयोग कैसे करता है द्विपदीय मूल्य निर्धारण मॉडल अनुभाग सामग्री त्वरित लिंक अनुशंसित विकल्प दलाल पढ़ें समीक्षा पढ़ें ब्रोकर पढ़ें समीक्षा पढ़ें ब्रोकर पढ़ें समीक्षा पढ़ें ब्रोकर पढ़ें समीक्षा पढ़ें ब्रोकर पढ़ें समीक्षा द्विवार्षिक मूल्य निर्धारण मॉडल दलाली का दौरा ब्रोकर इतिहास देखें द्विपदीय मूल्य निर्धारण मॉडल ब्लैक स्कोल्स मॉडल से निकटता से संबंधित है और इसका विकास गणितीय फार्मूले से उत्पन्न होता है। यह 1 9 7 9 में जॉन कॉक्स (एक सुप्रसिद्ध वित्त प्रोफेसर), मार्क रुबिनस्टीन (एक वित्तीय अर्थशास्त्री) और स्टीफन रॉस (एक वित्त प्रोफेसर) द्वारा मूल रूप से कॉक्स के छात्रों को समझाने और समझाने के लिए एक उपकरण के रूप में इस्तेमाल करने के लिए आविष्कार किया गया था। ब्लैक स्कोल्स मॉडल काम करता है हालांकि, ब्लैक स्कोल्स मॉडल के विपरीत, ऐसा नहीं लगता है कि एक विकल्प केवल एक्सपायरी के बिंदु पर प्रयोग किया जाता है। इस वजह से, यह स्पष्ट हो गया कि अमेरिकी शैली विकल्पों के मूल्यों की गणना करने के लिए जब यह अधिक सटीक था, जबकि ब्लैक स्कोल्स पद्धति केवल यूरोपीय शैली विकल्पों के लिए काम करती है। द्विपक्षीय मॉडल अपने दाहिनी ओर एक व्यापक रूप से प्रयुक्त मूल्य निर्धारण मॉडल बन गया द्विपदीय मूल्य निर्धारण मॉडल कैसे काम करता है द्विपदीय मूल्य निर्धारण मॉडल ब्लैक स्कोल्स मॉडल की तुलना में अधिक जटिल है और गणना में अधिक समय लगता है, लेकिन इसे सामान्यतः अधिक सटीक माना जाता है ब्लैक स्कोल्स मॉडल अनिवार्य रूप से बताता है कि मूल्यांकन के समय एक विकल्प का एक सही मूल्य होता है और उस सैद्धांतिक मूल्य की गणना करने के लिए उपयोग किया जाता है। द्विपद मॉडल, हालांकि, गणना करता है कि समय के रूप में एक विकल्प के सैद्धांतिक मूल्य कैसे बदल जाएंगे और अंतर्निहित सुरक्षा की कीमत ऊपर या नीचे बढ़ जाती है इसमें तीन कदम शामिल हैं पहला कदम कीमत का एक पेड़ है, जो मूल्य निर्धारण के बिंदु से शुरू होने वाले समय की समाप्ति के बिंदु से आगे बढ़ने वाले कई विशिष्ट समय बिंदुओं के रूप में जाना जाता है। इनमें से प्रत्येक बिंदु को नोड के रूप में जाना जाता है, और दूसरा चरण कई अंतिम नोड्स के लिए विकल्प के सैद्धांतिक मूल्यांकन की गणना करना है। प्रत्येक अंतिम नोड्स यह दर्शाते हैं कि अंतराल सुरक्षा के विभिन्न मूल्यों के समापन के समय विकल्प का मूल्यांकन किया जाएगा। उदाहरण के लिए, आपके पास चार अंतिम नोड हो सकते हैं जो विकल्प के मूल्यों की गणना करते हैं यदि अंतर्निहित सुरक्षा की कीमत 5 से बढ़ी, 10 की वृद्धि हुई, 5 की कमी आई या 10 की कमी आई। इस प्रक्रिया का अंतिम चरण गणना की जा रही है प्रत्येक पूर्ववर्ती नोड पर सैद्धांतिक मूल्य: प्रत्येक अंतिम नोड से मूल्यांकन के बिंदु तक वापस काम करना। एक बार प्रक्रिया पूरी हो जाने पर, मूल्य वृक्ष (या द्विपद पेड़) दिखाएगा कि किस प्रकार सैद्धांतिक मूल्य समय पर विभिन्न बिंदुओं पर होगा, इस आधार पर कि अंतर्निहित सुरक्षा की कीमत कैसे बदल गई है। इसमें शामिल गणना में ब्लैक स्कोल्स मॉडल की तुलना में और भी जटिल हैं और इसके विकल्प वाले व्यापारी के लिए एक अव्यवहारिक बोनोमियल मॉडल कैलकुलेटर का उपयोग करने के लिए उन्हें सबसे अच्छा बाहर ले जाने के लिए है। इनमें से कई इंटरनेट पर उपलब्ध हैं, इनमें से कुछ स्वतंत्र हैं और इनमें से कुछ काफी महंगे हैं। कुछ ऑनलाइन ब्रोकर सक्रिय उपभोक्ताओं के लिए एक उपयुक्त उपकरण उपलब्ध कराएंगे, हालांकि कोई शुल्क नहीं होगा। द्विपदीय मूल्य निर्धारण मॉडल का उपयोग करना यह किसी व्यापारी के लिए द्विपदीय मूल्य निर्धारण मॉडल को समझने के लिए महत्वपूर्ण नहीं है और इसका उपयोग व्यापार निर्णयों के लिए है। इसका उपयोग करता है, और इसके आधार पर विकल्पों के सैद्धांतिक मूल्यों की भविष्यवाणी के लिए फायदेमंद हो सकता है कि कैसे अंतर्निहित सुरक्षा कीमतों में चलती है और समय बीतने के दौरान। हालांकि, यह बिल्कुल नहीं जरूरी है और इसका उपयोग किए बिना एक सफल विकल्प व्यापारी होने के लिए बिल्कुल संभव नहीं है। उन व्यापारियों के लिए जो मूल्य निर्धारण मॉडल का उपयोग करना पसंद करते हैं, द्विपदीय मॉडल का सबसे बड़ा फायदा यह है कि अमेरिकी शैली के विकल्पों के सैद्धांतिक मूल्यों की गणना करने और प्रारंभिक अभ्यास को ध्यान में रखते हुए इसकी अधिक सटीक है। सैद्धांतिक मूल्यों को अलग-अलग चर के आधार पर कैसे परिवर्तित किया जाएगा, इसकी गणना के लिए इसकी अधिक लचीली है। नकारात्मक पक्ष यह है, क्योंकि इसमें तुलनात्मक उद्देश्यों के लिए बड़ी संख्या में विकल्पों के सैद्धांतिक मूल्यों की गणना के लिए अधिक जटिल गणना शामिल है, इसकी धीमी और आदर्श नहीं है निश्चित रूप से विकल्प मूल्य निर्धारण मॉडल के बारे में कम से कम एक बुनियादी समझ होने में मदद मिलती है, क्योंकि एक बिंदु हो सकता है जब आप उनका उपयोग करना चाहते हैं। यह सचमुच एक विषय नहीं है, जिसे आप अपने संबंध में बहुत ज्यादा हालांकि चिंता करने की जरूरत है, कम से कम तब तक नहीं जब तक कि आप विकल्प ट्रेडिंग के साथ उचित अनुभव न करें और अपने व्यापारिक रणनीति को ठीक करने के तरीकों की तलाश करें।